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技术投机者:你应该知道的技术分析

技术分析是对市场自身行为的研究,而不是对市场上交易的商品的研究。

这是《股市趋势技术分析》第9版中技术分析的定义。

我看过很多定义,但我最喜欢这个。

这个定义突出了技术分析的研究对象,即我们研究的是市场行为,而不是交易产品。

西方传统技术分析的顶峰。

这么说可能有点尴尬。研究市场行为和研究产品本身不是一回事吗?!在回答上述问题之前,我们需要弄清楚什么是所谓的“市场行为”。

市场行为是市场传递的信息。

目前,业界普遍认为,市场行为包括以下三个方面:1 .市场结构:包括价格、形式、交易量、周期和市场量等。

2.情绪指标:我们通过各种情绪指标来识别市场参与者的情绪。

我们主要关注无知和知情的受试者的情绪。

举个简单的例子,我们一般认为市场中的分析师是不知情的主体,所以他们的意见统计往往被视为逆向指标,即如果很大一部分顾问的意见是看涨的,那么我们预计市场顶部很快就会出现,下跌很快就会出现。

然而,公司的内部管理人员被认为是知情的主体。我们将使用内部买卖比率来判断他们的情绪。我们希望遵循知情主体的行为,并试图与不知情主体的行为相反。

3.资本流动(Capital flow):虽然这一部分经常被误认为是基本分析范畴,但事实上,技术分析师会用这些指标来量化和判断市场中的“钱”的数量。

这些指标包括利率、M1和家庭流动性资产的比例。

技术分析一直坚信价格是由供求关系决定的。随着市场上资金的增加,价格肯定会上涨。

从上面的讨论中,我们可以看到市场行为中存在着“共性”。

我们对美国股市的研究也应该应用于澳大利亚股市,而对大豆的研究也应该应用于玉米。尽管不同的产品在特性上有所不同,但总体方法应该是相同的。

归根结底,市场是由人组成的,对技术分析的研究本质上是对群体心理和行为的研究,而不是对产品本身的研究。

技术分析认为供求关系是价格变化的唯一决定因素。

许多人会对这一断言感到惊讶。这难道不是经济学的基本假设吗?!技术分析师都是实用主义者。当然,我们会认为这个判断是正确的。

同时,我们也认为供求关系的强度将在一段时间内保持稳定,这导致价格的趋势变动(技术分析假设2)。

供求关系的变化将导致最初趋势的变化。

然而,供求关系的变化往往不是一夜之间就能实现的。它需要一个过程,这将形成各种价格形式,如“头肩顶”。

供求关系的变化过程是相似的(虽然不是100%完全相同),所以我们会看到同样的价格模式重复出现(技术分析假设3:历史会重演)。

事实上,我们不需要确切知道是什么导致了供求关系的变化。我们只关心供求关系变化的结果,这反映在价格趋势的变化上。

因此,我们可以说价格,作为最重要的市场行为,本身包含一切(技术分析的假设1)。

技术分析是基于“非理性”的假设来研究群体的心理和行为。

人类是社会性物种。个人喜欢加入团体,希望得到团体的认可。与此同时,他们将努力保持与群体行为的一致性。

这样做的结果是“每个人都有同样的想法,每个人都犯同样的错误”,这种错误会一次又一次地发生。

技术分析坚信群体行为是非理性的,这与经济学中“理性人”的假设完全相反。

人类的非理性行为有很强的自毁倾向。

技术分析不是万能的,也不是那么神秘。它只是金融、心理学、行为和数学的交叉学科。

许多人不明白技术分析的理论基础是什么以及它为什么起作用,因此用神秘的面纱覆盖了技术分析。

根据我个人的理解,技术分析主要是心理和行为,一点财务和一点数学。

当然,随着定量交易的兴起,渊博的数学知识也取得了巨大的成就。

技术分析的最大用途是计时和提炼交易。

许多分析师经常给股票“买入”的建议。

然后出现了以下问题:买哪个价格?你买了多少?止损在哪?如果趋势继续,我应该在哪里增加更多的头寸?我应该在哪里获利并出售?这些问题只能通过技术分析来回答。

技术分析强调的是时机,而不是买入并持有理论。

技术分析不排除基础分析。

许多人错误地认为技术分析和基础分析是绝对对立的,不能共存。

事实上,事实并非如此。

许多技术分析师自己也使用基本方法,尤其是在选择股票时。

康奈尔的CANSLIM规则实际上是基础分析和技术分析的综合应用。

多维多方法技术分析将提高整体分析的性能。

以上所说的技术分析可以与基础分析相结合,因为两者有不同的维度、不同的方法、不同的起点、不同的观察市场的角度以及提取市场信息的不同方法。

在我看来,多维多方法分析可以使技术分析更加准确。

多维多方法分析可以提高准确性。

目前,技术分析的维度大致包括:价格、时间(周期)、交易量、市场量和市场情绪。

这些都是来自市场的信息,但这些信息并不相互关联,这是多维分析的本质。

主流技术分析方法包括:西方传统技术分析(道琼斯理论、形态、支撑/阻力和趋势线)、数字驱动技术分析(技术指标、量化交易系统等)。)、点阵图、日本蜡烛图、市场轮廓理论、波动理论、周期理论等。

这些理论目前比较成熟,它们各自的理解和市场观察角度各不相同。因此,如果你能熟练掌握2-3种方法并有效地使用它们,无疑对实际交易会有很大的帮助。

我经常看到带有重复性劳损指数、随机指数和%R的初学者图表,这是一个非常常见的错误。

因为这三个指标在分析维度(它们都来自价格)和市场信息提取方面(它们都试图分析市场的冲击结构)非常相似。

因此,同时使用这三个指标根本无法获得更多信息,这几乎等同于只使用其中一个指标。

技术分析着眼于现在,而不是未来。

最近,当与朋友聊天时,最常遇到的问题是“美国股市未来还能上涨多少?”“美元最近对人民币升值。现在还接近7点吗?”每次我都感到尴尬,因为事实上,我对答案一无所知。

同时,我不能完全告诉别人这些理论。

技术分析不是巫师的水晶球。

虽然在技术分析中有一些方法带有预测成分,但整个技术分析并不是告诉你如何预测未来的方法。

我发现这是许多人对技术分析最大的误解。

我只能说,美国股市的中期趋势仍在上升,美元对人民币的短期走势确实不错。我将在目前的低水平加入这一趋势。

至于将来它会上升多少,天知道!我们只关注现在,因为我们认为的交易机会正在出现,同时我们应该积极回应并采取行动。

至于未来,我们需要市场慢慢告诉我们。

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